일본은행이 12월 기준금리 인상을 강하게 시사하면서 일본을 비롯한 미국·독일 국채금리가 일제히 뛰어올랐다. 1일(현지시간) 블룸버그 통신에 따르면 일본 2년물 국채 금리는 1.015%로 4.3bp 상승하며 2008년 금융위기 이후 처음으로 1%선을 넘었다. 10년물 금리도 1.865%로 6bp 올라 17년 만의 최고치를 기록했다.
나고야 강연에서 우에다 가즈오 일본은행 총재가 금리 인상 가능성을 공개적으로 언급한 것이 직접적인 촉매가 됐다. 그는 금리 결정에 대해 “너무 늦지도, 너무 빠르지도 않게 완화 정도를 조율하겠다”고 밝혔고, 시장은 18∼19일 열릴 금융정책결정회의에서 기준금리 0.25% 인상 가능성을 80% 이상으로 반영했다. 불과 일주일 전만 해도 해당 가능성은 25% 미만이었다.
일본 금리 급등은 글로벌 채권시장 전반으로 파급됐다. 미국 10년물 금리는 4.087%로 7.2bp 올랐고, 독일 10년물도 2.749%로 6.2bp 상승했다. 매트 미스킨 매뉴라이프 존핸콕 인베스트먼트 공동 CIO는 “일본은행의 신호가 글로벌 채권시장에 나비효과를 일으켰다”고 평가했다.
엔 캐리 트레이드 청산 가능성도 시장 불안을 키웠다는 분석이 나온다. 마이클 메트칼프 스테이트 스트리트 마켓 매크로 전략 책임자는 일본 금리 정상화가 가시화될수록 일본 투자자들의 해외 채권 매수가 줄거나 자금 회수가 늘어날 수 있다고 지적했다. 그는 “국채 발행이 급증하는 시기에 국제 금융의 핵심 공급원이 사라질 수 있다”고 말했다.
가상자산시장 역시 흔들렸다. 비트코인은 5% 넘게 하락해 8만5천달러대로 밀렸다. 트레이딩 그룹 위터뮤트의 야스퍼 드 메어는 “엔 캐리 트레이드가 되돌려지며 위험자산 전반이 매도 압력을 받았다”고 설명했다.
일본 국채 금리는 올해 내내 상승세를 보여왔다. 10년물 금리는 연초 대비 이미 80bp가량 올라 있다. 기준금리 정상화 전망에 더해 국가부채 확대 우려, 생명보험사 등 기관투자가의 장기채 매입 축소가 복합적으로 작용한 것으로 분석된다.
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